Český finanční a účetní časopis 2016(4):63-82 | DOI: 10.18267/j.cfuc.486

Macroprudential and Financial Regulation

Jiří Rajl
Jiří Rajl; katedra bankovnictví a pojišťovnictví, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <rajj02@vse.cz>.

The paper describes the different models of organization of the financial supervision in the financial market and assesses their use. Supervision in the Czech Republic has undergone its own development, thanks to which we have witnessed both sectoral organization of the financial supervision and also its centralization under the Czech National Bank, which currently declares the shift of the model to the functional model with an emphasis on preserving and maintaining financial market stability. The post-crisis period has seen many changes under the EU supervision, reflected in particular on creating new supervisory authorities. Assessing these changes are accompanied by a self-regulatory initiatives of individual financial market participants, with an emphasis on pointing out the individual needs of clients of banks and financial institutions.

Keywords: Financial Regulation and Supervision; Financial Selfregulation; Institutional Arrangement; Integration of Supervision; Macroprudential Regulation; European System of Financial Supervision.
JEL classification: E44, G18

Published: December 1, 2016  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Rajl, J. (2016). Macroprudential and Financial Regulation. Czech Financial and Accounting Journal, 2016(4), 63-82. doi: 10.18267/j.cfuc.486
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. ANON, 2015: Fed up. The Economist, 25. 4.-1. 5. 2015.
    2. BERNANKE, B. S., 2011. Implementing a Macroprudential Approach to Supervision and Regulation [online]. [cit: 9. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20110505a.htm>.
    3. CBCB [Czech Banking Credit Bureau], 2016. Úvěrový barometr [online]. [cit: 29. 11. 2016]. Dostupné z: <http://www.cbcb.cz/sqlcache/uverovy-barometr-brki-nrki3q2016.pdf>.
    4. CNCB [Czech Nonbanking Credit Bureau], 2016. Úvěrový barometr [online]. [cit: 29. 11. 2016]. Dostupné z: <http://www.cncb.cz/sqlcache/brki-nrki-barometr-3q2016.pdf>.
    5. ČNB, 2015. Strategie České národní banky v oblasti dohledu [online]. [cit: 12. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/strategie_dohledu.html>.
    6. ČNB, 2016. Databáze časových řad ARAD [online]. [cit: 12. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_DRILL?p_strid=AABB&p_lang=CS>.
    7. DIAMOND, D. W., DYBVIG, P. H., 1983. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity. The Journal of Political Economy, roč. 91, č. 3, s. 401-419. doi: 10.1086/261155. Go to original source...
    8. ER [Evropská rada], 2016. Bankovní unie [online]. [cit: 3. 11. 2016]. Dostupné z: <http://www.consilium.europa.eu/cs/policies/banking-union/>.
    9. EU, 2010. Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1092/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o makroobezřetnostním dohledu nad finančním systémem na úrovni Evropské unie a o zřízení Evropské rady pro systémová rizika [online]. [cit: 13. 9. 2016]. Dostupné z: <http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2010:331:0001:0011:CS:PDF>.
    10. HANSON, S. G., KASHYAP, A. K., STEIN, J. C., 2011. A Macroprudential Approach to Financial Regulation. Journal of Economic Perspectives, roč. 25, č. 1, s. 3-28. doi: 10.2139/ssrn.1708173. Go to original source...
    11. HEFFERNAN, S., 2006. Modern Banking. New York: Wiley.
    12. LOMBARDI, D., SIKLOS, P. L., 2016. Benchmarking macroprudential policies: An initial assessment. Journal of Financial Stability, roč. 27, s. 35-49. doi: 10.1016/j.jfs.2016.08.007. Go to original source...
    13. MISHKIN, F. S., 2011. Over the Cliff: From the Subprime to the Global Financial Crisis. Journal of Economic Perspectives, roč. 25, č. 1, s. 49-70. doi: 10.1257/jep.25.1.49. Go to original source...
    14. MUSÍLEK, P., 2006. Komparace modelů finanční regulace a dozoru: výhody a nevýhody. Český finanční a účetní časopis, roč. 1, č. 4, s. 8-22. doi: 10.18267/j.cfuc.191. Go to original source...
    15. MUSÍLEK, P., 2008. Příčiny globální finanční krize a selhání regulace. Český finanční a účetní časopis, roč. 3, č. 4, s. 6-20. doi: 10.18267/j.cfuc.285. Go to original source...
    16. MUSÍLEK, P., 2011. Evropský systém dohledu finančního trhu. Český finanční a účetní časopis, roč. 6, č. 2, s. 7-17. doi: 10.18267/j.cfuc.102. Go to original source...
    17. RUSNOK, J., 2016. Finanční stabilita a její zajišťování prostřednictvím makroobezřetnostní politiky [online]. [cit: 12. 9. 2016]. Dostupné z: <http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/konference_projevy/vystoupeni_projevy/download/rusnok_20160604_dod.pdf>.
    18. SCHLEIFER, A., VISHNY, R. W., 2010. Unstable banking. Journal of Financial Economics, roč. 97, č. 3, s. 306-318. doi: 10.2139/ssrn.1396805. Go to original source...
    19. SINGER, M., 2016. Zpráva o finanční stabilitě 2015/2016 [online]. [cit: 12. 9. 2016] Dostupné z: <https://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/konference_projevy/vystoupeni_projevy/download/singer_20160614_zfs_20152016.pdf>.
    20. STIGLITZ, J. E., 2008. Government Failure vs. Market Failure: Principles of Regulation [online]. [cit: 10. 9. 2016]. Dostupné z: <https://academiccommons.columbia.edu/catalog/ac%3A126997>. doi: 10.1017/cbo9780511657504.002. Go to original source...
    21. TOMŠÍK, V., 2015. Makroobezřetnostní politika a její výkon v ČNB [online]. [cit: 3. 9. 2016]. Dostupné z: <https://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/konference_projevy/vystoupeni_projevy/download/tomsik_20151021_vse.pdf>.
    22. TOMŠÍK, V., 2016. Rizika pro finanční stabilitu a makroobezřetnostní politika ČNB v roce 2016. Bankovnictví, roč. 2016, č. 7, s. 10-13.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content