Český finanční a účetní časopis 2021(2):5-26 | DOI: 10.18267/j.cfuc.560

Analýza exportní a importní funkce ČR – agregovaný a strukturální pohled

Filip Pastucha
Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, katedra měnové teorie a politiky, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3

Článek se zabývá modelováním importní a exportní funkce ČR s akcentem na strukturální pohled zahraničního obchodu. Jelikož je česká ekonomika velmi otevřená, detailní kvantifikace proměnných ovlivňující zahraniční obchod může být klíčová pro budoucí směřování hospodářské politiky. Modely jsou vytvořeny pomocí kointegrace, resp. modelu korekce chyby rozlišující krátkodobé a dlouhodobé vztahy. Dále jsou vytvářeny VAR modely desagregovaných funkcí importu a exportu rozdělené pomocí SITC skupin zkoumající, zda neexistuje významný rozdíl vysvětlujících proměnných vůči celkovému modelu. V importní funkci se potvrdila v souladu s teorií statistická významnost domácí poptávky charakterizovaná pomocí absorpce. Import nereaguje na reálný kurz v krátkém období, avšak v dlouhém období již reaguje v souladu s teorií. Importní náročnost exportu (vysvětlující proměnná export) vyšla signifikantně. Potvrzuje se tedy dovozní náročnost, se kterou má česká ekonomika dlouhodobě problémy. V případě exportní funkce je důležitou vysvětlující proměnnou zahraniční poptávka vyjádřená v podobě HDP EU. Reálný kurz má vliv v souladu s teorií v krátkém období, avšak v dlouhém období je odhadnuté znaménko před vysvětlující proměnnou v rozporu s teorií. Domácí poptávka v podobě soukromé a vládní spotřeby ovlivňuje export negativně. Desagregované modely nevykazovaly významné rozdíly oproti celkovému modelu pro import i export.

Klíčová slova: Exportní funkce; Importní funkce; Kointegrace; Model korekce chyby; VAR model

Analysis of the export and import function of the Czech Republic: aggregate and structural view

The article deals with modelling of the import and export function of the Czech Republic with an emphasis on the structural view of foreign trade. As the Czech economy is a very open one, a detailed quantification of the variables affecting foreign trade may be crucial for the future direction of economic policy. The models are constructed using a cointegration or an error correction model distinguishing between short-run and long-run relationships. In addition, VAR models of disaggregated import and export functions are constructed using SITC groups examining whether there is a significant difference in the explanatory variables relative to the overall model. In the import function, the statistical significance of domestic demand characterized by absorption is confirmed in line with theory. Imports do not respond to the real exchange rate in the short run, but in the long run they already respond in line with theory. The import intensity of exports (the explanatory variable exports) came out significant. This confirms the import intensity, which the Czech economy has been struggling with for a long time. In the case of the export function, the important explanatory variable is external demand expressed in terms of EU GDP. The real exchange rate has an effect consistent with theory in the short run, but in the long run the estimated sign in front of the explanatory variable is inconsistent with theory. Domestic demand in the form of private and government consumption affects exports negatively. The disaggregated models did not show significant differences from the overall model for both imports and exports.

Keywords: Export function; Import function; Cointegration; Error correction model; VAR model
JEL classification: C5, F14

Vloženo: 28. červenec 2021; Revidováno: 17. září 2021; Přijato: 20. září 2021; Zveřejněno online: 18. říjen 2021; Zveřejněno: 20. říjen 2021  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Pastucha, F. (2021). Analýza exportní a importní funkce ČR – agregovaný a strukturální pohled. Český finanční a účetní časopis, 2021(2), 5-26. doi: 10.18267/j.cfuc.560
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. ALTINTAS, S., TÜRKER, O., 2014. The Dynamics of Export and Import Functions in Turkey: Cointegration and Multivariate Granger Causation Analysis. . International Journal of Asian Social Science. Sv. 5, č. 5, s. 676-689.
    2. ENGLE, R. F., GRANGER, C. W. J., 1987. Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. The Econometric Society. Sv. 55, č. 2, s. 251-276. doi: 10.2307/1913236. Přejít k původnímu zdroji...
    3. GOLDSTEIN, M., KHAN, M. S., 1978. The Supply and Demand for Exports: A Simultaneous Approach. The Review of Economics and Statistics. Sv. 60, č. 2, s. 275-286. doi: 10.2307/1924981. Přejít k původnímu zdroji...
    4. HAVRLANT, D., HUŠEK, R., 2011. Models of factors driving the czech export. Prague economic papers [online]. Sv. 20, č. 3, s. 195-215. doi: 10.18267/j.pep.396. Přejít k původnímu zdroji...
    5. HOLUB, T., 1996. Analýza poptávky po importu ČR. Finance a úvěr [online]. Sv. 46, č. 9, s. 511-519.
    6. KAPIČKA, M., 1997. Vývoj obchodní bilance v letech 1993-96. Finance a úvěr [online]. Sv. 47, č. 3, s. 163-175.
    7. KHARROUBI, E., 2011. The Trade Balance and the Real Exchange Rate. BIS Quarterly Review. s. 33-42.
    8. MANDEL, M., DURČÁKOVÁ, J., 2016. Mezinárodní finance a devizový trh. Praha: Management Press.
    9. MANDEL, M., TRAN, V. Q., 2017. Empirická verifikace exportní funkce s akcentem na vliv kurzu české koruny k euru. Politická ekonomie [online]. Sv. 65, č. 6, s. 649-668. doi: 10.18267/j.polek.1168. Přejít k původnímu zdroji...
    10. MUSCATELLI, V. A., SRINIVASAN, T. G., VINES, D., 1992. Demand and Supply Factors in the Determination of NIE Exports: A Simultaneous Error-Correction Model for Hong Kong Exports. The Economic Journal. Sv. 102, č. 415, s. 1467-1477. doi: 10.2307/2234801. Přejít k původnímu zdroji...
    11. OBEŠLO, F., 2017. Export and Import Functions (Empirical Analysis on the Example of the Czech Republic). European Financial and Accounting Journal [online]. Sv. 12, č. 3, s. 5-16. doi: 10.18267/j.efaj.184. Přejít k původnímu zdroji...
    12. PASTUCHA, F., 2021. Empirická verifikace vztahu zahraničního obchodu a ekonomického růstu (strukturální pohled). Diplomová práce. Praha: Vysoká škola ekonomická. VŠE. Dostupné také z: https://vskp.vse.cz/82215_empiricka-verifikace-vztahu-zahranicniho-obchodu-a-ekonomickeho-rustu-strukturalni-pohled??page=4.
    13. TOMŠÍK, V., 2001a. Regresní analýza funkcí zahraničního obchodu ČR v letech 1993-1998. Finance a úvěr [online]. Sv. 51, č. 1, s. 46-58. Přejít k původnímu zdroji...
    14. TOMŠÍK, V., 2001b. Kointegrační analýza funkcí zahraničního obchodu ČR v letech 1993-1998. Finance a úvěr [online]. Sv. 51, č. 7-8, s. 417-429.

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah