Český finanční a účetní časopis 2020(3-4):39-52 | DOI: 10.18267/j.cfuc.550

Trust funds in the Czech Republic

Michal Šindelář, Tereza Čudová
Michal Šindelář; Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, katedra finančního účetnictví a auditingu, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3;
Tereza Čudová; Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, katedra finančního účetnictví a auditingu, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; .

The aim of the article is to present the history of trust funds and to analyze their establishment since this institute was included in the Czech legislation. The research is based on publicly available information from the register of trust funds. 2,268 trust funds were found between 2014 and 2020. The results show that the number of established trust funds increased during the analyzed years, except for the year 2019. The most trust funds are registered with the Municipal Court in Prague and the vast majority of trust funds are private. Although international research on voluntary disclosure indicates the benefits of this disclosure, only four trusts have published their financial statements. On the contrary, the most trust funds do not publish their documents as financial statements or statutes.

Keywords: Trust funds; Establishment of trust funds; History of trust funds
JEL classification: L20, M41

Received: November 22, 2020; Revised: December 30, 2020; Accepted: January 3, 2021; Prepublished online: February 4, 2021; Published: February 5, 2021  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Šindelář, M., & Čudová, T. (2020). Trust funds in the Czech Republic. Czech Financial and Accounting Journal, 2020(3-4), 39-52. doi: 10.18267/j.cfuc.550
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. AYDIN, E., 2015. Girisim Sermayesi Yatirim Fon ve Ortakliklarinin Gelir Vergisi ve Kurumlar Vergisi Bakimindan Vergilendirilmesi. (Taxation of Private Equity Funds and Trusts in the Terms of Income Tax and Corporation Tax. With English summary.). Marmara University Journal of Economic and Administrative Sciences. Roč. 37, č. 2, s. 57-82. doi: 10.14780/iibd.95012. Go to original source...
    2. BEDNAŘÍKOVÁ, B., 2014. Svěřenské fondy: institut pro uchování a převody rodinného majetku. Praha: Wolters Kluwer.
    3. COMMITO, T. F., 2019. Legal and Tax Developments Regarding Trusts. Journal of Financial Service Professionals. Roč. 73, č. 6, s. 10-12.
    4. CORMIER, D., GORDON, I. M., 2001. An examination of social and environmental reporting strategies. Accounting, Auditing & Accountability Journal. Roč. 14, č. 5, s. 587-617. doi: 10.1108/EUM0000000006264. Go to original source...
    5. COTTER, J., LOKMAN, N., NAJAH, M. M., 2011. Voluntary disclosure research: Which theory is relevant? Journal of Theoretical Accounting Research. Roč. 6, č. 2, s. 77-95. doi: 10.2139/ssrn.3470466. Go to original source...
    6. DOSTALÍK, P., 2012. Dědická instituce jako základní obsahová náležitost testamentu. Časopis pro právní vědu a praxi [online]. Roč. 20, č. 3, s. 275-282. [vid. 22. 11. 2020]. Dostupné z: <https://journals.muni.cz/cpvp/article/view/5866>.
    7. EICHENAUER, V. Z., HUG, S. 2018. The politics of special purpose trust funds. Economics and Politics. Roč. 30, č. 2, s. 211-255. doi: 10.1111/ecpo.12109. Go to original source...
    8. FOJTŮ, D., 2017. JUDr. Dominik Fojtů: Vznik a evidence svěřenských fondů od 1.1.2018. Svěřenská správa [online]. Praha, 2017 [vid. 30. 12. 2020]. Dostupné z: <https://www.svsp.cz/magazin/clanky/vznik-a-evidence-sverenskych-fondu-od-112018>.
    9. FREEMAN, R., 1984. Strategic management: A stakeholder approach. Boston: Pitman-Ballinger.
    10. HANIFFA, R. M., COOKE, T. E., 2002. Culture, Corporate Governance and Disclosure in Malaysian Corporations. Abacus. Roč. 38, č. 3, s. 317-349. doi: 10.1111/1467-6281.00112. Go to original source...
    11. HEALY, P. M., PALEPU, K. G., 2001. Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of Accounting and Economics. Roč. 31, č. 1, s. 405-440. doi: 10.1016/S0165-4101(01)00018-0. Go to original source...
    12. HOLLMANN, J., 2014. Svěřenské fondy [online]. Diplomová práce. Praha: Univerzita Karlova, Právnická fakulta. [vid. 26. 2. 2020]. Dostupné z: <https://is.cuni.cz/webapps/zzp/detail/144570/>.
    13. HORN, K., 2017. Svěřenský fond po změnách právní úpravy. Ad Notam. Časopis českého notářství [online]. Roč. 2017, č. 2, s. 11-14 - [vid. 2020-11-22]. ISSN 1211-0558. Dostupné z: https://www.nkcr.cz/casopis-ad-notam/detail/39_488-sverensky-fondpo-zmenach-pravni-upravy#_ftn19.
    14. HOSSAIN, M., PERERA, M. H. B., RAHMAN, A. R., 1995. Voluntary Disclosure in the Annual Reports of New Zealand Companies. Journal of International Financial Management & Accounting. Roč. 6, č. 1, s. 69-87. doi: 10.1111/j.1467-646X.1995.tb00050.x. Go to original source...
    15. JENSEN, M. C., MECKLING, W. H., 1976. Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics. Roč. 3, č. 4, s. 305-360. doi: 10.1016/0304-405X(76)90026-X. Go to original source...
    16. JOSKOVÁ, L., PĚSNA L., 2017. Správa cizího majetku. Praha: Wolters Kluwer.
    17. KANAGARETNAM, K. G., LOBO, G. J., WHALEN, D. J., 2010. Does Good Corporate Governance Reduce Information Asymmetry Around Quarterly Earnings Announcements? [online]. SSRN Scholarly Paper ID 975216. Rochester: Social Science Research Network [vid. 29. 12. 2020]. Dostupné z: <https://papers.ssrn.com/abstract=975216>.
    18. LIM, S., MATOLCSY, Z., CHOW, D., 2007. The Association between Board Composition and Different Types of Voluntary Disclosure. European Accounting Review. Roč. 16, č. 3, s. 555-583. doi: 10.1080/09638180701507155. Go to original source...
    19. LIU, K., 2019. Chinese Shadow Banking: The Case of Trust Funds. Journal of Economic Issues. Roč. 53, č. 4, s. 1070-1087. doi: 10.1080/00213624.2019.1668338. Go to original source...
    20. MORRIS, R. D., 1987. Signalling, Agency Theory and Accounting Policy Choice. Accounting & Business Research. Roč. 18, č. 69, s. 47-56. doi: 10.1080/00014788.1987.9729347. Go to original source...
    21. MSČR [Ministerstvo spravedlnosti České republiky], 2012. Důvodová zpráva k občasnkému zákoníku. Justice.cz [online]. [vid. 22. 11. 2020]. Dostupné z: <http://obcanskyzakonik.justice.cz/images/pdf/Duvodova-zprava-NOZ-konsolidovana-verze.pdf>.
    22. MSČR [Ministerstvo spravedlnosti České republiky], 2017. Informační systém evidence svěřenských fondů. Justice.cz [online]. Praha: Ministerstvo spravedlnosti České republiky [vid. 10. 1. 2021]. Dostupné z: <https://isesf.justice.cz/>.
    23. POLÁČEK, B., 2013. Kolizní úprava svěřenství. Ad Notam. Časopis českého notářství [online]. Roč. 2013, č. 5, s 11-16. [vid. 22. 11. 2020]. Dostupné z: <https://www.nkcr.cz/data/news/ad-notam/PDF/2013_5.pdf>.
    24. SPÁČIL, J., a kol., 2018. Věcná práva: věcná práva, katastr nemovitostí a správa cizího majetku. Praha: C.H. Beck.
    25. SVEJKOVSKÝ, J., KOVÁŘ, I., SVEJKOVSKÁ, J., VACEK, G., MAREK, R., KŘISTEK, L., LEŠETICKÁ, J., 2018. Svěřenské fondy: příležitosti a rizika. Praha: C.H. Beck.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content