Český finanční a účetní časopis 2013(1):33-47 | DOI: 10.18267/j.cfuc.331

Are Credit Unions Dynamite on the Czech Financial Market?

Milan Matejašák1, Petr Teplý2
1 PhDr. Milan Matejašák, MSc. - interní doktorand; Katedra bankovnictví a pojišťovnictví, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; <xmatm37@vse.cz>.
2 PhDr. Petr Teplý, Ph.D. - odborný asistent; Katedra financí a kapitálových trhů, Institut ekonomických studií, Fakulty sociálních věd, Univerzita Karlova v Praze, Opletalova 26, 110 00, Praha 1; <teply@fsv.cuni.cz>.

In this paper we focus on often forgotten subjects of economic analyses: Czech credit unions. In specific, we centre our analysis on capital adequacy of the largest four credit unions which report lower capital adequacy compared to the rest of the credit union segment or to Czech banks. Recent credit growth of the four largest unions seems unsustainable and risky; what leads to their decreasing capital adequacy. Lower adequacy then leads to lower resiliency to increased risks of current economic crisis. Our analysis estimates that unless credit unions slow down their recent rapid credit growth, they would need to increase their capital by CZK 2.2 billion until the end of 2013. Put differently, the TOP 4 credit unions would almost double their existing capital. The need to significantly increase capital in short term may affect clients of these unions since their loans may become more expensive or their deposits may yield less. In the worst case scenario, the need may lead the credit unions to activities which significantly and adversely affect their stability, e.g. investments into high risk projects, insufficient credit risk cover and overestimated capital adequacy, or breaking the regulatory rules for exposures. To conclude, credit unions are dynamite on Czech financial market and should be supervised carefully by the Czech National Bank.

Keywords: Credit union; Capital adequacy; Capital requirement, Credit risk.
JEL classification: G28

Published: March 1, 2013  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Matejašák, M., & Teplý, P. (2013). Are Credit Unions Dynamite on the Czech Financial Market? Czech Financial and Accounting Journal, 2013(1), 33-47. doi: 10.18267/j.cfuc.331
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. BIS (2011): Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems. [on-line], Basel, Bank for International Settlements, c2011, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.bis.org/publ/bcbs189.pdf>.
    2. ČNB (2008): Zpráva o výkonu dohledu nad finančním trhem 2007. [on-line], Praha, Česká národní banka, c2008, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/souhrnne_informace_fin_trhy/zpravy_o_vykonu_dohledu/download/dnft_2007_cz.pdf>.
    3. ČNB (2009): Zpráva o výkonu dohledu nad finančním trhem 2008. [on-line], Praha, Česká národní banka, c2009, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/souhrnne_informace_fin_trhy/zpravy_o_vykonu_dohledu/download/dnft_2008_cz.pdf>.
    4. ČNB (2012a): Základní ukazatele o sektoru družstevních záložen. [on-line], Praha, Česká národní banka, c2012, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/souhrnne_informace_fin_trhy/zakladni_ukazatele_fin_trhu/druzstevni_zalozny/index.html>.
    5. ČNB (2012b): Základní ukazatele o bankovním sektoru. [on-line], Praha, Česká národní banka, c2012, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/souhrnne_informace_fin_trhy/zakladni_ukazatele_fin_trhu/banky/index.html>.
    6. ČNB (2012c): Zpráva o finanční stabilitě 2011/2012. Praha, Česká národní banka, 2012.
    7. ČNB (2012d): Odejmutí povolení záložně UNIBON - spořitelní a úvěrní družstvo. [on-line], Praha, Česká národní banka, 2012, [citace 23. 3. 2013], <www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/tiskove_zpravy_cnb/2012/20120308_odejmuti_po voleni_unibon.html>.
    8. Dvořák, P. (2011): K některým otázkám regulatorní reakce na finanční krizi. Český finanční a účetní časopis, 2011, roč. 6, č. 4, s. 7-15. Go to original source...
    9. Elliott, D. J. (2009): Quantifying the Effects on Lending of Increase Capital Requirements. [on-line], Washington D. C., The Brookings Institutions, c2009, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.brookings.edu/~/media/research/files/papers/2009/9/24%20capital%20elliott/0924_capital_elliott.pdf>.
    10. Evropská komise (2011): CRD IV - Frequently Asked Questions. [on-line], Brussels, European Commission, c2011, [cit. 24. 3. 2013], <http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.do?reference=MEMO/11/527type=HTML>.
    11. Kashyap, K. - Stein, J. - Hanson, S. (2010): An Analysis of the Impact of 'Substantially Heightened' Capital Requirements on Large Financial Institutions. [on-line], Boston, Harvard Business School, c2010, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=41199>.
    12. King, M.R. (2010): Mapping capital and liquidity requirements to bank lending spreads. BIS Working Papers 324, [on-line], Basel, Bank for International Settlements, c2010, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.bis.org/publ/work324.pdf>.
    13. Kvartální výsledky hospodaření družstevních záložen a Hypoteční banky (2009 - 2013)
    14. AKCENTA, spořitelní a úvěrní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Hradec Králové, AKCENTA, spořitelní a úvěrní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.finance.akcenta.eu>.
    15. ANO spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, ANO spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.anosd.cz>.
    16. Artesa, spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Artesa, spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.artesa.cz>.
    17. Citfin, spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Citfin, spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.citfin.cz>.
    18. České spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Roztoky, České spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.ceskesporitelnidruzstvo.cz>.
    19. Družstevní záložna Kredit (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Družstevní záložna Kredit, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.dzk.cz>.
    20. Družstevní záložna PSD (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Družstevní záložna PSD, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.dzpsd.cz>.
    21. Hypoteční banka (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Hypoteční banka, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.hypotecnibanka.cz>.
    22. Metropolitní spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Metropolitní spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.metunion.eu>.
    23. Moravský Peněžní Ústav - spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Moravský Peněžní Ústav - spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.mpu.cz>.
    24. Peněžní dům, spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [online], Uherské Hradiště, Peněžní dům, spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.peneznidum.cz>.
    25. Podnikatelská družstevní záložna (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Praha, Podnikatelská družstevní záložna, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.penezniustav.cz>.
    26. WPB Capital, spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on- line], Praha, WPB Capital, spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.wpb.cz>.
    27. Záložna CREDITAS, spořitelní družstvo (2009-2013): Kvartální výsledky hospodaření. [on-line], Olomouc, Záložna CREDITAS, spořitelní družstvo, c2009-2013, [cit. 24. 3. 2013], <www.creditas.cz>.
    28. Mandel, M. - Tomšík, V. (2011): Regulace bankovního sektoru z pohledu ekonomické teorie. Politická ekonomie, 2011, roč. 59, č. 1, s. 58-81. Go to original source...
    29. Musílek, P. (2011): Trhy cenných papírů. Praha, Ekopress, 2011.
    30. Reinhart, C. M. - Rogoff, K.S. (2009): This Time Is Different: Eight Centuries of Financial Folly, Princeton, Princeton University Press, 2009. Go to original source...
    31. Úřad pro dohled nad družstevními záložnami (2005): Zpráva o činnosti a hospodaření úřadu pro dohled nad družstevními záložnami za rok 2004. [on-line], Praha, Česká národní banka, c2005, [cit. 24. 3. 2013], <http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/souhrnne_informace_fin_trhy/archiv/druzstevni_zalozny/uddz_hosp2004.pdf>.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content