Český finanční a účetní časopis 2025(3)
Metodologické přístupy k analýze rolí Private Equity a Sovereign Wealth Funds v době krize
- Vysoká škola ekonomická
Tento článek se zabývá vztahem mezi private equity (PE) a sovereign wealth funds (SWF), dvěma významnými aktéry globálních finančních trhů, jejichž interakce v posledních letech nabývá na intenzitě. Na základě literární rešerše a metodologického přehledu ukazuje, že private equity se vyznačuje cykličností a vysokou citlivostí na makroekonomické podmínky, zatímco sovereign wealth funds disponují dlouhodobým investičním horizontem a schopností působit kontracyklicky. V krizových obdobích tak mohou SWF hrát roli stabilizačního prvku, a to jak prostřednictvím investic do private equity fondů, tak přímými akvizicemi a spoluinvesticemi. Článek zároveň zdůrazňuje metodologické výzvy spojené s výzkumem této problematiky, zejména nedostatek transparentních dat a problém endogenity, a poukazuje na význam kombinace kvantitativních a kvalitativních přístupů. Diskuse potvrzuje ambivalentní charakter vztahu PE a SWF, který na jedné straně přináší stabilitu a dlouhodobý kapitál, na druhé straně otevírá otázky politických motivací, transparentnosti a geopolitických rizik. Závěrem článek nabízí rámec pro další výzkum a zdůrazňuje praktické implikace pro investory i tvůrce hospodářské politiky.
Klíčová slova: Private equity, sovereign wealth funds, finanční krize, metodologie, finanční řízení
This article examines the relationship between private equity (PE) and sovereign wealth funds (SWFs), two major players in global financial markets whose interaction has been gaining momentum in recent years. Based on literature research and methodological review, it shows that private equity is characterized by cyclicality and high sensitivity to macroeconomic conditions, while sovereign wealth funds have a long-term investment horizon and the ability to act countercyclically. In times of crisis, SWFs can thus play the role of a stabilizing element, both through investments in private equity funds and through direct acquisitions and co-investments. At the same time, the article highlights the methodological challenges associated with research on this issue, especially the lack of transparent data and the problem of endogenity, and points out the importance of combining quantitative and qualitative approaches. The discussion confirms the ambivalent nature of the relationship between PE and SWF, which on the one hand brings stability and long-term capital, and on the other hand raises questions of political motivations, transparency and geopolitical risks. Finally, the article offers a framework for further research and highlights the practical implications for investors and economic policymakers.
Keywords: Private equity, sovereign wealth funds, financial crisis, methodology, financial management
Zveřejněno: 28. prosinec 2025 Zobrazit citaci
Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.