Český finanční a účetní časopis 2024(3):23-37 | DOI: 10.18267/j.cfuc.602

Individual or institutional pension savings management?

Petr Musílek
Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, katedra bankovnictví a pojišťovnictví, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3

The paper discusses the issue of various pension finance products, managed individually or institutionally (professionally). In the introductory part of the contribution, the more detailed characteristics, advantages and risks of the newly created long-term investment product are discussed. Furthermore, pension funds and participation funds are discussed as representatives of the institutional administration of pension savings. Special attention is paid to the negative effects of incorrect institutional adjustment using the example of the zero yield guarantee of the original Czech pension funds. The role of pension products in the financial system is discussed in the final part of the paper.

Keywords: Pension funds; Pension funds performance; Supplementary pension insurance; Zero yield guarantee; Participating funds
JEL classification: G23

Received: September 2, 2024; Accepted: September 10, 2024; Published: December 31, 2024  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Musílek, P. (2024). Individual or institutional pension savings management? Czech Financial and Accounting Journal, 2024(3), 23-37. doi: 10.18267/j.cfuc.602
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. CONGRESSIONAL RESEARCH SERVICE, 2022. U.S. Retirement Assets: Amount in Pensions and IRAs. Online. Dostupné z: https://crsreports.congress.gov/product/pdf/IF/IF12117/2. [citováno 2024-08-01].
    2. DAVIS, E. P., 1995. Pension Funds, Retirement-Income Security and Capital Markets: An International Perspective. Oxford: Oxford University Press.
    3. MFČR, 2012. Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2011. Online. Dostupné z: https://www.mfcr.cz/cs/financni-trh/bankovnictvi-a-dohled/vyvoj-financniho-trhu/2011/zprava-o-vyvoji-fin-trhu-v-roce-2011-6515. [citováno 2024-08-01].
    4. MFČR, 2024. Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2023. Online. Dostupné z: https://www.mfcr.cz/cs/financni-trh/bankovnictvi-a-dohled/vyvoj-financniho-trhu/2023/zprava-o-vyvoji-financniho-trhu-v-roce-2023-56210. [citováno 2024-08-01].
    5. MUSÍLEK, P., 2012. Penzijní versus účastnické fondy. Český finanční a účetní časopis. Roč. 7, č. 3, s. 6-17. Dostupné z: https://doi.org/10.18267/j.cfuc.14. Go to original source...
    6. MUSÍLEK, P., 2013. Nedokonalý kapitalizovaný pilíř českého důchodového systému. Český finanční a účetní časopis. Roč. 8, č. 2, s. 50-60. Dostupné z: https://doi.org/10.18267/j.cfuc.339. Go to original source...
    7. OECD, 2023. Pension Markets in Focus 2023. Online. Dostupné z: https://doi.org/10.1787/4eef199a-en. [citováno 2024-08-01]. Go to original source...
    8. WORLD BANK, 1994. Averting the Old Age Crisis. Washington: The World Bank.
    9. Zákon č. 15/1998, o dohledu v oblasti kapitálového trhu.
    10. Zákon č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem.
    11. Zákon č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření.
    12. Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.
    13. Zákon č. 462/2023 Sb., kterým se mění některé zákony v souvislosti s rozvojem finančního trhu a s podporou zajištění ve stáří.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content